La creciente demanda de energía por parte de los centros de datos de inteligencia artificial (IA) está redefiniendo las estrategias de inversión tecnológica global. Un informe de Sightline Climate revela que hasta el 50% de los proyectos de centros de datos planeados se enfrentan a retrasos significativos, principalmente debido a la falta de acceso a una fuente de alimentación confiable. Este cuello de botella energético está impulsando a gigantes tecnológicos y capitalistas de riesgo a desviar capital de las startups de IA directas hacia soluciones innovadoras en infraestructura energética y almacenamiento.
La magnitud del problema es considerable: de los 190 gigavatios (GW) en proyectos de centros de datos que Sightline Climate está rastreando, solo 5 GW están actualmente en construcción. Se estima que aproximadamente el 36% de los proyectos programados para 2025 verán sus plazos de entrega pospuestos. Esta situación no solo afecta a los desarrolladores de infraestructura, sino que también amenaza con impactar a grandes empresas y compañías que dependen de la IA para sus operaciones.
La escasez de energía es un catalizador para nuevas oportunidades de inversión. Grandes compañías tecnológicas como Google y Meta han asignado recursos significativos de sus balances para desarrollar proyectos de energía solar, eólica y nuclear. Además, están apoyando tecnologías emergentes, como las baterías de 100 horas de Form Energy, a través de inversiones directas y colaboraciones con empresas de servicios públicos para acelerar su adopción.
Numerosas startups están surgiendo para abordar este desafío. Por ejemplo, empresas como Amperesand, DG Matrix y Heron Power están desarrollando nuevas tecnologías de conversión de energía. Paralelamente, compañías como Camus, GridBeyond y Texture se enfocan en la creación de software para gestionar eficientemente el flujo de electrones dentro de la red.
La energía sigue siendo la restricción más importante para los centros de datos, una situación que no se prevé que cambie pronto. Según Goldman Sachs, se espera que el consumo de energía de los centros de datos impulsados por IA aumente un 175% para 2030, subrayando la urgencia de estas inversiones.
Alternativas a la red eléctrica
Ante las presiones sobre la red eléctrica tradicional, sin precedentes en la era moderna, grandes empresas tecnológicas como Amazon, Google y Oracle están trabajando activamente para minimizar su dependencia. Esto se traduce en el desarrollo de centros de datos con alimentación en el sitio o mediante enfoques híbridos que combinan la generación propia con la conexión a la red. Los centros de datos de mayor tamaño están liderando esta transición; aunque representan menos de un cuarto de los proyectos con una fuente de energía definida, suman el 44% de la capacidad total.
Esta transformación se debe, en parte, a la escasez de equipos de generación de energía, especialmente turbinas de gas, y a una infraestructura de red anticuada, lo que ha abierto el camino a fuentes de energía alternativas. Un ejemplo destacado es el reciente acuerdo de Google para alimentar un nuevo centro de datos en Minnesota, que integrará energía eólica y solar con una masiva batería de 30 gigavatios-hora de Form Energy. Google también colaboró con Xcel Energy para establecer una nueva estructura tarifaria que fomente la adopción de tecnologías avanzadas en la planificación de servicios públicos.
El almacenamiento de energía a gran escala está preparado para captar una cuota significativa del mercado. Se proyecta que, para finales de este año, Estados Unidos alcanzará casi 65 GW de capacidad de almacenamiento en baterías, según la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA). Form Energy, al igual que muchas otras compañías en este sector, busca capitalizar este impulso con una ronda de financiación de 500 millones de dólares antes de su posible salida a bolsa.
Tecnología subestimada: los transformadores
Más allá del suministro energético, la gestión eficiente de la electricidad una vez que llega al centro de datos es crucial. Esta tarea recae en gran medida en el humilde transformador. La mayoría de los transformadores actuales emplean una tecnología con 140 años de antigüedad, basada en bloques masivos de hierro envueltos en alambre de cobre. Aunque fiable, esta tecnología se vuelve demasiado voluminosa a medida que aumentan las demandas de energía de los centros de datos. Un experto señaló que, con racks de servidores alcanzando 1 megavatio de densidad de potencia, el equipo de energía necesario ocuparía el doble de espacio que el propio rack.
Esta realidad ha impulsado a los inversores a respaldar a startups de transformadores de estado sólido. Estas buscan reemplazar la antigua tecnología de hierro y cobre con electrónica de potencia basada en silicio. A pesar de ser inicialmente más caros, su flexibilidad permite sustituir varios equipos en un centro de datos, lo que los hace competitivos en costes a largo plazo.
Aunque las inversiones en empresas de baterías y transformadores han sido comparativamente menores que las mega-rondas vistas en la industria de la IA, su impacto es fundamental. Estas inversiones son más gestionables para los inversores y, a medida que el mundo electrifica todo, desde el transporte hasta la industria pesada, la necesidad de energía solo crecerá. Esto ofrece a los inversores una cobertura contra una posible desaceleración en el boom de la IA, sugiriendo que la mejor inversión en IA podría no residir en la IA misma, sino en la infraestructura que la sostiene.
