Endeavor Catalyst, el brazo de capital de riesgo de la organización global sin fines de lucro Endeavor, ha cerrado su quinto fondo con una impresionante cifra de 320 millones de dólares en compromisos de capital. Esta inyección eleva los activos totales bajo gestión de la firma a más de 850 millones de dólares y representa una noticia crucial para emprendedores en mercados emergentes y fuera de los tradicionales centros tecnológicos, quienes a menudo son pasados por alto por la concentración de fondos en Silicon Valley.
Mientras la mayoría de los capitales de riesgo se centran en el sector de la inteligencia artificial dentro de San Francisco y sus alrededores, Endeavor Catalyst reafirma su misión de apoyar a fundadores “en otros lugares”, una estrategia que ha cultivado durante 30 años a través de su organización matriz.
Una Estrategia de Inversión Global y Selectiva
El fondo, liderado por el socio gerente Allen Taylor y la directora gerente Jackie Carmel, con el apoyo de un equipo de 16 personas, opera con la particularidad de que Endeavor, la entidad sin fines de lucro, es el socio general oficial. Esto significa que la mitad de las ganancias del fondo se reinvierten directamente en Endeavor, financiando así la próxima generación de emprendedores globales. Para acceder a esta financiación, los fundadores primero deben ser aceptados en la exclusiva red de Endeavor, un proceso altamente competitivo que el año pasado examinó a más de 10,000 candidatos y seleccionó solo 88, expandiendo su red a más de 3,100 emprendedores en más de 50 países.
Una vez dentro de la red, Catalyst invierte cuando una de estas empresas logra una ronda de al menos 5 millones de dólares liderada por otro inversor institucional. Las inversiones de Catalyst suelen oscilar entre 1 y 3 millones de dólares, sin exceder el 10% de la ronda total. Con este nuevo fondo, se espera realizar entre 40 y 50 inversiones anualmente, llegando a un total de hasta 150 compañías.
Éxito Comprobado y Proyecciones Futuras
Endeavor Catalyst cuenta con un historial de éxito notable. A lo largo de sus cinco fondos, ha respaldado a 437 empresas en 44 mercados. De estas, 83 startups están valoradas actualmente en 1.000 millones de dólares o más, con 39 salidas exitosas y 11 OPV. Entre sus participaciones más valiosas se encuentran:
- ElevenLabs: Creador de herramientas de voz con IA, valorada recientemente en 22.000 millones de dólares.
- Bending Spoons: Conglomerado italiano que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado de 26.000 millones de dólares.
- Reflection AI: Valorada en 25.000 millones de dólares, fundada por ex-investigadores de Google DeepMind.
- Checkout.com: Valorada el año pasado en 12.000 millones de dólares.
- Flutterwave: Compañía africana de infraestructura de pagos, valorada en 3.200 millones de dólares.
- Replit: Plataforma de desarrollo de software, que alcanzó una valoración de 9.000 millones de dólares a principios de año.
La red de Endeavor está respaldada por figuras influyentes como Reid Hoffman, Nick Beim y Edgar Bronfman Jr., lo que subraya la solidez y el alcance de su ecosistema. El fondo también cuenta con 400 socios limitados, incluyendo al propio Hoffman, Bill Ackman y Prosus, con aproximadamente el 30% de estos inversores siendo fundadores de Endeavor, como los de Nubank, Revolut y Checkout.com.
Sorprendentemente, alrededor del 90% de las inversiones de Endeavor Catalyst se realizan fuera de Estados Unidos. Europa es su región de más rápido crecimiento, aunque América Latina sigue siendo la más grande en volumen de inversión. Además, el fondo está incrementando su apoyo a fundadores reincidentes, esperando que el 20% de las inversiones del nuevo fondo se destine a segundas empresas de fundadores de Endeavor.
En resumen
- Endeavor Catalyst cerró su quinto fondo con 320 millones de dólares, sumando más de 850 millones en activos gestionados.
- El fondo apoya a emprendedores fuera de los principales centros tecnológicos, con el 90% de las inversiones fuera de EE. UU.
- La mitad de las ganancias se reinvierten en Endeavor, una ONG global que apoya a fundadores.
- Ha respaldado a 437 empresas, con 83 de ellas valoradas en más de 1.000 millones de dólares.
- Entre sus participaciones clave destacan ElevenLabs ($22B), Bending Spoons ($26B) y Replit ($9B).
- La red de Endeavor es altamente selectiva, aceptando 88 de más de 10,000 candidatos el año pasado.
